El monto adjudicado quedó por debajo del límite excedente previsto para la segunda vuelta de los títulos AO27 y AO28, con los que el Gobierno busca financiar vencimientos sin acudir al mercado internacional
El Tesoro argentino volvió a captar dólares en el mercado local, aunque por un monto inferior al límite excedente de US$200 millones que había fijado para la segunda ronda de colocación de los bonos AO27 y AO28.
La Secretaría de Finanzas informó que adjudicó US$131 millones, que representaron la totalidad de las ofertas recibidas. Del total, US$97 millones correspondieron al bono con vencimiento en octubre de 2027, mientras que los US$34 millones restantes se asignaron al nuevo título que vence en 2028, ya fuera del actual mandato presidencial.
La colocación se produjo luego de que en la licitación primaria del viernes las ofertas superaran ampliamente el monto adjudicado de US$300 millones, distribuidos en US$150 millones por cada bono. En aquella instancia, el Gobierno había recibido propuestas por US$460 millones para el AO27, tres veces más que el cupo disponible, mientras que el debut del AO28 registró ofertas por US$227 millones, un 51% por encima del monto licitado.
Sin embargo, en la segunda vuelta —ya con tasas definidas de 5,12% TIREA (5% TNA) para el AO27 y 8,86% TIREA (8,52% TNA) para el AO28— las ofertas quedaron por debajo del monto adicional que el Gobierno estaba dispuesto a colocar.
Se trata de la primera vez que la demanda no logra cubrir el monto máximo previsto en las emisiones de estos títulos de deuda en dólares bajo ley local, instrumentos con los que la administración de Javier Milei busca obtener financiamiento en el mercado doméstico para afrontar vencimientos de deuda.
A través del AO27, el equipo económico ya logró captar US$747 millones de los US$750 millones licitados hasta el momento. En el caso del AO28, se obtuvieron US$184 millones de los US$250 millones ofrecidos. Para ambos bonos, el Gobierno estableció un límite máximo de emisión de US$2.000 millones, en tramos de US$250 millones por licitación, de los cuales US$150 millones se adjudican en la colocación primaria y US$100 millones en la segunda vuelta.
Pese a la menor demanda en esta instancia, el economista jefe de Puente, Eric Ritondale, destacó que el resultado permitió cerrar un mes de fuerte actividad en el mercado doméstico en dólares, con un financiamiento total de US$681 millones.
“El Tesoro consolida su capacidad para capturar la liquidez en dólares del sistema local, extender la curva soberana hacia 2028 y reforzar su estrategia financiera sin depender del acceso a los mercados internacionales”, señaló el especialista.
