La Ciudad Autónoma de Buenos Aires (CABA) anunció una nueva emisión de deuda en dólares por hasta U$S500 millones, con un plazo de 10 años, en el marco de su programa de notas de mediano plazo.
El objetivo principal será cancelar pasivos financieros y fortalecer su perfil de vencimientos.
La operación corresponde a la serie 14 del programa y se realizará mediante un proceso de book building el próximo 6 de mayo, con recepción de ofertas hasta las 13:00 (hora local). La tasa de interés será fija y se definirá según la demanda del mercado.
Principales características:
- Monto: hasta US$500 millones
- Plazo: hasta 10 años
- Moneda: dólares
- Jurisdicción: ley extranjera (británica)
- Intereses: pagos semestrales
- Amortización: en tres cuotas anuales
- Monto mínimo de inversión: US$1.000
La colocación contará con bancos internacionales como colocadores, entre ellos BofA Securities, Deutsche Bank, J.P. Morgan y Santander, junto a entidades locales.
Será la segunda emisión de deuda de la Ciudad durante la gestión de Jorge Macri. En noviembre de 2025, CABA colocó US$600 millones a una tasa del 7,8% (rendimiento del 8,125%), con una vida promedio de siete años.
La agencia Fitch Ratings asignó a esta emisión una nota esperada de ‘B-(EXP)’, en línea con la calificación soberana en moneda extranjera.
Entre los puntos destacados:
- Fortalezas:
- Buen nivel de liquidez
- Equilibrio operativo
- Baja presión de vencimientos en el corto plazo
- Riesgos:
- Contexto macroeconómico argentino
- Eventuales restricciones cambiarias
- Evolución del riesgo país
Fitch señaló que el perfil financiero de la Ciudad es relativamente sólido dentro del universo subsoberano, aunque sigue condicionado por el entorno nacional.
Con esta operación, ya son cinco los distritos subsoberanos que accedieron al financiamiento internacional durante la gestión de Javier Milei:
- Ciudad de Buenos Aires
- Córdoba (en dos emisiones)
- Santa Fe
- Entre Ríos
- Chubut
La emisión se enmarca en la autorización legislativa que permite a la Ciudad endeudarse por hasta US$1.100 millones. En este caso, los fondos se destinarán principalmente a refinanciar deuda existente, una estrategia clave para suavizar el perfil de pagos en un contexto financiero todavía desafiante.
