La compañía de energías renovables inició el proceso para cotizar en la Bolsa de Nueva York bajo el símbolo “GENN”. Qué significa un IPO y por qué la operación es vista como una señal de la reapertura del mercado de capitales argentino.
a empresa de energías renovables Genneia presentó la documentación para realizar una Oferta Pública Inicial (IPO, por sus siglas en inglés) en la Bolsa de Nueva York (NYSE), una operación que, de concretarse, marcará el regreso de las empresas argentinas al mercado bursátil estadounidense después de siete años.
La compañía solicitó cotizar mediante American Depositary Shares (ADS) bajo el ticker “GENN”, en una operación que todavía deberá definir el monto de la colocación, el precio de las acciones y el cronograma definitivo.
La última empresa de origen argentino que realizó un IPO en Wall Street fue Vista Oil & Gas, en julio de 2019.
¿Qué significa que Genneia haga un IPO?
Un IPO (Initial Public Offering) es la primera vez que una empresa privada ofrece acciones al público para comenzar a cotizar en una bolsa.
El objetivo principal suele ser recaudar fondos para financiar inversiones, expandir el negocio, reducir deuda o incorporar nuevos accionistas institucionales.
En el caso de Genneia, la operación permitiría acceder al mercado de capitales más grande del mundo y ampliar sus fuentes de financiamiento para continuar desarrollando proyectos de energía renovable.
Una empresa líder en energías renovables
Genneia es actualmente la mayor generadora de energía renovable de Argentina.
Según el prospecto presentado ante los reguladores estadounidenses, la compañía posee 2.128 megavatios de capacidad instalada, principalmente provenientes de parques eólicos y solares.
Durante el primer trimestre del año registró ingresos por US$96,4 millones y una ganancia neta de US$7,9 millones.
Además de sus proyectos renovables, la empresa continúa expandiendo sus inversiones en almacenamiento de energía y transmisión eléctrica.
Por qué el mercado considera que es una señal positiva
Analistas del mercado destacan que el anuncio representa mucho más que una operación corporativa.
Después de varios años sin nuevas emisiones de acciones argentinas en Estados Unidos, el inicio del trámite de Genneia es interpretado como una muestra de que el mercado internacional vuelve a mirar a las compañías locales.
Ignacio Abuchdid, fundador del broker Grupo Invertir en Bolsa, consideró que la aparición de nuevos IPO refleja una mejora en la estabilidad macroeconómica y una mayor confianza de los inversores.
En la misma línea, Matías Cattaruzzi, analista de Adcap Grupo Financiero, señaló que todavía se trata de una instancia preliminar y que el éxito de la colocación dependerá de las condiciones financieras al momento de la oferta.
El contexto económico favorece las emisiones
La solicitud de Genneia llega en un escenario marcado por una recuperación de los activos argentinos.
Durante los últimos meses, varias empresas y provincias lograron colocar deuda en los mercados internacionales, mientras que las agencias calificadoras Fitch Ratings y S&P Global Ratings mejoraron la nota crediticia de Argentina por primera vez desde 2018.
Al mismo tiempo, el riesgo país descendió a niveles que no se observaban desde hace varios años, favoreciendo el regreso del financiamiento corporativo.
Las empresas argentinas que hicieron IPO en Wall Street
Si la operación se concreta, Genneia se sumará al grupo de compañías argentinas que realizaron una oferta pública inicial en Estados Unidos, entre ellas:
- Mercado Libre (2007)
- Pampa Energía (2009)
- Adecoagro (2011)
- Globant (2014)
- Grupo Supervielle (2016)
- Loma Negra (2017)
- Central Puerto (2018)
- Corporación América Airports (2018)
- Vista Oil & Gas (2019)
A diferencia de empresas como YPF, Banco Macro o Grupo Financiero Galicia, que cotizan mediante ADR sobre acciones previamente listadas en Argentina, un IPO implica la primera salida al mercado accionario, lo que representa un paso de mayor relevancia para el desarrollo del mercado de capitales.
La eventual llegada de Genneia al New York Stock Exchange será seguida de cerca por los inversores, ya que podría abrir el camino para que otras empresas argentinas vuelvan a financiarse mediante emisiones de acciones en Wall Street.
