La tecnológica analiza una colocación de deuda en dólares y euros, que podría superar ese monto según la demanda de los inversores. Sería su primera gran emisión en seis meses y su debut en el mercado europeo de bonos.
Meta Platforms evalúa recaudar al menos U$S 20.000 millones mediante una nueva emisión internacional de bonos, en una operación que le permitiría diversificar sus fuentes de financiamiento mientras avanza con sus inversiones en inteligencia artificial (IA).
Según informó Bloomberg Línea, la compañía convocó a Citigroup y Morgan Stanley para organizar reuniones con inversores este lunes y martes, con el objetivo de medir el interés del mercado por sus títulos de deuda. La operación todavía no tiene una decisión definitiva y el monto podría aumentar si la demanda supera las expectativas.
La eventual colocación sería la primera gran venta de deuda de Meta en seis meses y también su primera emisión en euros. La compañía seguiría así el camino de otras grandes tecnológicas, como Alphabet y Amazon, que recurrieron a distintas monedas para diversificar sus fuentes de financiamiento.
Meta prepara bonos en dólares y euros
La posible emisión en dólares incluiría títulos con vencimientos de entre cinco y 30 años. En el caso de los bonos en euros, los plazos irían desde poco más de cuatro años hasta algo más de 38 años, según personas familiarizadas con la operación citadas por Bloomberg.
La última incursión de Meta en el mercado de bonos de alta calidad crediticia fue en abril, cuando consiguió U$S 25.000 millones. Aquella colocación recibió órdenes por U$S 96.000 millones, casi cuatro veces el monto finalmente emitido.
Sin embargo, las condiciones del mercado cambiaron desde entonces. El apetito de los inversores por la deuda vinculada con la inteligencia artificial se moderó y los compradores comenzaron a exigir mayores rendimientos para asumir esos riesgos.
Crece el costo del financiamiento para las tecnológicas
La búsqueda de fondos de Meta se produce en un contexto de fuertes inversiones de las grandes compañías tecnológicas en centros de datos, infraestructura y chips necesarios para desarrollar inteligencia artificial.
El volumen de deuda que acumula el sector para financiar esos proyectos comenzó a generar interrogantes entre los inversores sobre la rentabilidad futura de las inversiones. Al mismo tiempo, el costo de protegerse frente a un eventual incumplimiento de pagos de varias grandes tecnológicas estadounidenses alcanzó máximos históricos.
Las condiciones de las últimas colocaciones reflejan ese cambio. Alphabet ofreció rendimientos más elevados que en emisiones anteriores para concretar una operación de bonos por 6.000 millones de euros, equivalentes a unos U$S 6.700 millones.
Oracle, por su parte, también debió ofrecer mayores concesiones a los compradores en una nueva emisión de deuda en dólares por U$S 10.000 millones.
Meta también busca fondos con acciones
La emisión de bonos se sumaría a otras operaciones que Meta puso en marcha para financiar sus planes de expansión en inteligencia artificial.
La semana pasada, la compañía fijó el precio de una colocación de acciones ordinarias por U$S 25.000 millones y obtuvo otros U$S 12.500 millones mediante una oferta de acciones preferentes.
Además, planea recaudar hasta U$S 60.000 millones a través de un programa de venta de acciones a precio de mercado. Este mecanismo permite a las empresas colocar títulos de manera periódica en el mercado abierto.
De concretarse, la nueva emisión de deuda sería otra pieza de una estrategia de financiamiento de gran escala, en un momento en que los inversores observan con mayor cautela cuánto capital destinan las tecnológicas a la inteligencia artificial y qué retorno podrán obtener de esas inversiones.
