La compañía creadora de Claude avanza con su oferta pública inicial, que podría convertirse en la mayor de la historia si se concreta el objetivo de recaudación. La valoración potencial alcanzaría los US$1,4 billones y la operación tendrá su precio definitivo el 18 de noviembre.
Anthropic se encamina a protagonizar una de las mayores salidas a bolsa de la historia. La compañía desarrolladora de inteligencia artificial, creadora del asistente Claude, podría recaudar hasta US$90.400 millones cuando concrete su oferta pública inicial (OPI), prevista para noviembre.
La operación, que incluye una colocación privada de US$26.000 millones, apunta a superar el récord establecido por SpaceX. Si se cumplen las proyecciones, también marcará un hito para el sector tecnológico: será la primera salida a bolsa de una compañía especializada en el desarrollo de modelos avanzados de inteligencia artificial.
Según informó Bloomberg, la fecha prevista para fijar el precio de las acciones es el 18 de noviembre, mientras que el debut bursátil en el Nasdaq está programado para el día siguiente.
La valoración potencial de Anthropic podría alcanzar los US$1,4 billones, en una operación que concentra la atención de los grandes inversores y de Wall Street. Estas son las cinco claves para entender el proceso.
1. Una campaña para convencer a los inversores
Antes de definir el precio de una OPI, las compañías deben presentar sus perspectivas de crecimiento y convencer a los inversores de participar en la colocación.
Anthropic desplegó una estrategia de promoción que combina proyecciones financieras ambiciosas y el respaldo de figuras relevantes del mundo empresarial.
Entre los datos que alimentan las expectativas aparecen los cálculos de Goldman Sachs, cuyos analistas proyectan que los ingresos de la compañía podrían alcanzar aproximadamente los US$685.000 millones para 2030.
También está prevista una conversación pública entre Jamie Dimon, CEO de JPMorgan Chase, y Dario Amodei, cofundador y director ejecutivo de Anthropic.
2. La demanda supera varias veces la cantidad de acciones disponibles
La documentación presentada por Anthropic estableció un rango inicial de entre US$70 y US$78 por acción. A partir de esos valores, los inversores pueden estimar una capitalización potencial de hasta US$1,4 billones, considerando todas las acciones que podrían quedar en circulación.
El proceso de sondeo de demanda ya muestra un fuerte interés: las órdenes de compra recibidas superan varias veces el volumen de acciones ofrecidas.
Como referencia, la colocación inicial de SpaceX, por US$75.000 millones, recibió pedidos por más de US$350.000 millones.
La sobresuscripción constituye una señal de interés del mercado, aunque no garantiza que todas las órdenes se concreten ni que la cotización mantenga ese entusiasmo después del debut.
3. La posibilidad de ampliar la oferta y elevar la valoración
El interés de los inversores abre la posibilidad de que Anthropic modifique las condiciones iniciales de la operación.
La compañía podría ampliar el volumen de acciones ofrecidas o elevar su valoración objetivo si la demanda continúa por encima de las expectativas. Según informó el Financial Times, la posibilidad de aumentar la valuación ya está bajo evaluación.
Sin embargo, la decisión no está garantizada. La volatilidad reciente de las acciones vinculadas con la inteligencia artificial representa un factor de riesgo para la operación.
Además, una ampliación excesiva de la oferta podría reducir la presión compradora y debilitar las expectativas de una suba durante la primera jornada de cotización.
4. La fijación del precio dependerá también del contexto de Wall Street
El 18 de noviembre será una fecha determinante para Anthropic: ese día se establecerá el precio definitivo de las acciones antes de su debut bursátil.
El comportamiento de los mercados durante los días previos podría modificar las expectativas de valoración. En particular, los resultados financieros de las grandes compañías tecnológicas y las perspectivas de inversión en inteligencia artificial serán variables relevantes.
Los resultados de CoreWeave contribuyeron a moderar algunos temores sobre el gasto en infraestructura de IA, luego de las recientes ventas de acciones del sector.
Otro acontecimiento bajo observación será la presentación de resultados de Nvidia, prevista para el 17 de noviembre, apenas un día antes de la fijación del precio de Anthropic.
Cualquier movimiento brusco en las acciones tecnológicas podría influir en las condiciones finales de la oferta.
5. El debut en el Nasdaq será la prueba definitiva
La última etapa llegará el 19 de noviembre, cuando se espera que las acciones de Anthropic comiencen a negociarse en el Nasdaq cerca del mediodía.
Antes de la apertura se conocerán indicaciones sobre el posible precio inicial, pero la cotización efectiva permitirá evaluar la recepción de los inversores.
Para quienes reciban acciones durante la OPI, una suba inicial representaría una ganancia inmediata respecto del precio de colocación. En cambio, una caída podría reflejar que las expectativas previas fueron demasiado optimistas.
Los primeros inversores de Anthropic y los empleados que poseen participaciones también podrían beneficiarse de una valoración elevada. Sin embargo, los acuerdos que restringen la venta de acciones durante un período determinado limitarán la posibilidad de realizar esas ganancias de inmediato.
La operación será, además, una referencia para el resto de la industria de inteligencia artificial: permitirá medir cuánto están dispuestos a pagar los mercados por una compañía que compite en uno de los segmentos tecnológicos de mayor crecimiento y exigencia de capital.
