Por Damián Vlassich, Team Leader de Estrategias de Inversión en IOL.
La jornada financiera de este miércoles operó bajo un clima de profunda aversión al riesgo global y un marcado incremento de la volatilidad en las plazas internacionales. Tras insinuar cierta estabilidad inicial por datos de inflación que trajeron un leve alivio, Wall Street revirtió su rumbo de manera drástica y cerró con caídas generalizadas superiores al 1%.
El principal detonante fue la renovada escalada retórica y militar entre Washington y Teherán, un factor geopolítico de alto impacto que terminó por eclipsar un hito histórico de demanda primaria y la publicación del Índice de Precios al Consumidor (IPC) en los Estados Unidos.
Wall Street: Los índices derrapan un 1% por la retórica bélica pese a un IPC en línea
Nueva York sufrió una rueda de capitulación sectorial donde el pánico geopolítico barrió con el optimismo inflacionario y provocó un hundimiento en masa: el Nasdaq Composite lideró los rojos con una caída del 1,98%, secundado por el promedio industrial Dow Jones (-1,87%) y el S&P 500 (-1,61%).
La paciencia de Trump se agota: El presidente ratificó que el ejército estadounidense lanzó ataques de “autodefensa” tras el derribo de un helicóptero Apache en el Estrecho de Ormuz. A su vez, los reportes sobre posibles ataques inminentes de EE. UU. a plantas de energía y puentes iraníes, sumados a las respuestas de Teherán contra bases aliadas en Kuwait y Bahrein, destruyeron cualquier expectativa de tregua de corto plazo.
El dilema de la inflación energética: El mercado procesó el IPC de mayo en EE. UU., que arrojó una aceleración interanual al 4,2% (el registro más alto desde abril de 2023) traccionado por un brutal salto del 40,5% en la nafta y del 23,5% en los costos de energía por el persistente bloqueo naval. Si bien el componente subyacente o Core se moderó al 0,2% mensual, los analistas de Wall Street advierten que el retorno al objetivo del 2% de la Fed bajo el mando de Kevin Warsh quedó lejano, clausurando cualquier baja de tasas para la reunión de la semana que viene. Ante esto, el crudo Brent avanzó un 2,02% hasta los USD 93,30 el barril.
El hardware sigue bajista: El panel secundario de semiconductores estiró el desarme de carteras ante los crecientes temores sobre el financiamiento de los megaproyectos tecnológicos. El índice sectorial SOX se hundió un 2,5%, castigando a firmas líderes como Super Micro Computer, que se desplomó un 28,04% tras anunciar una masiva venta de acciones por USD 7.000 millones para
cubrir costos de hardware, arrastrando en la caída a Marvell Technology (-5,35%) y Micron (-4,70%).
Argentina: Los bonos ceden terreno ante el shock externo y el Riesgo País salta a 501 puntos
El Riesgo País arriba de los 500pts: La renta fija soberana en dólares sufrió el impacto de la liquidación global de activos emergentes y anotó retrocesos generalizados de hasta el 0,5%, liderada por el Bonar 2035 y el Global 2041. Por su parte, el indicador de Riesgo País de JPMorgan sumó posiciones y cerró en las 501 unidades, quebrando la barrera de los 500 puntos por primera vez en junio.
Expectativa por el IPC del INDEC: En el plano de los pesos, el mercado procesó el dato de inflación de CABA del 2,1% y comenzó a descontar un IPC nacional que el organismo oficial publicará este jueves. El consenso de la city lo ubica en un rango de entre el 2,2% y 2,3%, un panorama de desinflación mensual que motivó al Ministerio de Economía a testear tramos más largos de la curva mediante la licitación de nuevos instrumentos duales indexados con vencimientos hacia 2028 y 2030.
Rueda dispar en el Equity: Los activos de renta variable operaron bajo una tónica selectiva. En la plaza local, el índice S&P Merval sumó un 0,4% en pesos, logrando defender las 3.163.089 unidades apuntalado por los avances puntuales de Cresud (+2,1%) y Transportadora de Gas del Sur (+1,9%). Por su parte, Loma Negra (LOMA) e IRSA (IRSA) se negociaron entre las mayores bajas, en torno al 3%.
