La morosidad de las familias aumentó 10,3 puntos porcentuales en un año. En las fintech y otros proveedores no financieros de crédito supera el 31%
La morosidad de las familias volvió a aumentar en julio y alcanzó al 18% del total del crédito, según un informe elaborado por Eco Go y la Universidad Austral. El indicador acumuló así 21 meses consecutivos de subas y se acerca a los dos años de deterioro continuo.
El Monitor Mensual de Crédito a las Familias registró un incremento de 10,3 puntos porcentuales en la mora respecto de julio de 2025.
El deterioro también se observa cuando se mide la cantidad de personas afectadas y no solamente el monto de los préstamos impagos. En ese caso, la proporción de titulares de crédito en situación de mora llegó al 26,6%, con un aumento de 0,3 puntos porcentuales en el mes y de 8,3 puntos en la comparación interanual.
La deuda de las familias llegó a $99,4 billones
El stock total de deuda informada de las familias alcanzó los $99,4 billones a precios de julio de 2026.
En términos reales, el crédito se contrajo 0,7% respecto de junio, aunque todavía registra una expansión interanual del 4,7%.
La combinación entre una menor evolución mensual del crédito y el incremento de los incumplimientos mantiene la presión sobre la capacidad de pago de los hogares.
La mora de las fintech supera el 31%
La situación presenta diferencias importantes según el tipo de entidad que otorgó los préstamos.
El sistema financiero tradicional concentra el 85,4% del crédito destinado a las familias, por un total de $84,9 billones. En este segmento, la mora medida por monto se ubicó en el 15,8%.
En cambio, los proveedores no financieros de crédito (PNFC), entre los que se encuentran las emisoras de tarjetas no bancarias y las fintech, concentran el 14,6% del mercado, equivalente a $14,5 billones.
Aunque su participación en el crédito es menor, este segmento registra una morosidad significativamente más elevada: alcanza el 31,3%.
El dato convierte a los proveedores no financieros de crédito en el sector con mayor nivel de fragilidad dentro del financiamiento a las familias.
Una señal de estabilización en la mora operativa
El informe también identifica un dato que podría anticipar una moderación del deterioro.
La mora operativa, que contempla los atrasos correspondientes a las situaciones 3 y 4 y excluye los créditos considerados irrecuperables en situación 5, se ubicó en el 11,8% del crédito.
Según el estudio, este indicador comenzó a mostrar señales de estabilización o de ingreso en una meseta.
La evolución será relevante para determinar si la mora total puede comenzar a desacelerarse después de 21 meses consecutivos de aumentos.
Qué provincias tienen mayor mora
El nivel de irregularidad también presenta diferencias significativas entre las provincias.
La Rioja registra la mayor mora por monto, con el 25,3%, seguida por Santa Cruz, con el 23,6%, y San Luis, con el 23,5%.
En el extremo opuesto, los niveles más bajos corresponden a La Pampa, con 9,6%; la Ciudad de Buenos Aires, con 12,4%; y Entre Ríos, con 14%.
El informe también analizó el peso del crédito a las familias en relación con el Producto Bruto Geográfico de cada jurisdicción.
Tucumán presenta la relación más elevada, con 13,5%, seguida por Catamarca, con 12,3%, y Formosa, con 11,8%. Estas provincias muestran, de acuerdo con este indicador, los mayores niveles de endeudamiento relativo de los hogares.
El crédito cayó en casi todas las provincias
La evolución mensual del crédito real también mostró un escenario heterogéneo.
La Pampa fue la única provincia que registró un crecimiento real durante julio, con una expansión del 0,5%.
En el otro extremo, Chaco tuvo la mayor caída, con un retroceso del 2,1% en términos reales.
Así, mientras la mora de las familias continúa aumentando a nivel general, el crédito muestra señales de menor dinamismo. El comportamiento de ambos indicadores será clave para determinar si el deterioro de la capacidad de pago comienza finalmente a estabilizarse o si la morosidad mantiene su tendencia ascendente durante los próximos meses.
