Las acciones y bonos argentinos cerraron en baja en una jornada de fuerte aversión global al riesgo. Los ADR bancarios encabezaron las pérdidas en Wall Street, mientras el riesgo país volvió a subir y el mercado espera una eventual mejora en la calificación crediticia de Argentina por parte de Moody’s.
Los activos argentinos registraron una fuerte corrección este jueves, en línea con el retroceso de las principales bolsas internacionales. El S&P Merval cayó 3,2% en pesos y 3,7% medido en dólares, marcando su peor desempeño en las últimas tres semanas, mientras que los bonos soberanos operaron con pérdidas y el riesgo país volvió a ubicarse cerca de los 410 puntos básicos.
La jornada estuvo marcada por un clima global de mayor cautela entre los inversores, que impactó especialmente sobre los mercados emergentes y provocó una toma de ganancias en las acciones argentinas, particularmente en el sector financiero.
El riesgo país volvió a subir
Los bonos soberanos en dólares finalizaron con bajas de hasta 0,3%.
Entre las principales caídas se destacaron:
- Bonar 2041: -0,3%.
- Global 2041: -0,3%.
- Global 2035: -0,2%.
Como consecuencia, el riesgo país elaborado por JP Morgan avanzó 1,2% hasta 409 puntos básicos, luego de haber perforado recientemente la barrera de los 400 puntos.
Los operadores continúan esperando un nuevo catalizador para la deuda argentina, entre ellos una posible mejora de la nota crediticia del país por parte de Moody’s, tras la reciente suba de calificación otorgada por S&P Global Ratings.
El Merval sufrió su mayor baja en tres semanas
El índice líder de la Bolsa porteña terminó la rueda en:
- 3.185.257 puntos, con una caída del 3,2% en pesos.
- 2.032 puntos medido en dólares, con un descenso del 3,7%.
La corrección estuvo encabezada por las acciones financieras.
Las mayores bajas fueron:
- Grupo Supervielle: -5,1%.
- Banco Macro: -4,6%.
- Grupo Financiero Galicia: -4,2%.
La única excepción dentro del panel líder fue Ecogas, que logró cerrar con una leve suba del 0,2%.
Los ADR argentinos también operaron con fuertes pérdidas
En Wall Street, los certificados de acciones argentinas (ADR) registraron retrocesos generalizados.
Las pérdidas alcanzaron hasta 6,1%, nuevamente con los bancos como los papeles más castigados.
Según explicó el economista Gustavo Ber, el movimiento respondió principalmente a una toma de ganancias luego de las importantes subas acumuladas durante las ruedas anteriores.
Por su parte, desde Proficio Investment señalaron que la rueda estuvo dominada por un fuerte escenario de “risk-off” para los mercados emergentes, que golpeó especialmente a los activos argentinos.
El mercado sigue de cerca el nuevo Bonar 2029
La rueda también estuvo influenciada por el debut del Bonar 2029 (AO29), presentado en la licitación del Ministerio de Economía.
El Gobierno adjudicó:
- US$470 millones del nuevo bono en dólares.
- Frente a una demanda total de US$1.046 millones.
En paralelo, el Tesoro colocó $5,44 billones en instrumentos en pesos y alcanzó un rollover del 183,12%, al recibir ofertas por $8,45 billones.
Este jueves continuará la colocación del AO29 con una segunda vuelta por otros US$150 millones, bajo las mismas condiciones de la licitación inicial.
Qué espera ahora el mercado
Los analistas consideran que, tras la reciente mejora del perfil financiero del país y la desaceleración de la inflación, el mercado necesita un nuevo impulso para que los bonos argentinos retomen la tendencia alcista.
Entre los factores que siguen de cerca los inversores aparecen:
- Una eventual mejora en la calificación soberana de Moody’s.
- La evolución del riesgo país por debajo de los 400 puntos.
- El resultado de las próximas licitaciones de deuda del Tesoro.
- El contexto internacional y el comportamiento de los mercados globales.
Por el momento, la corrección observada este jueves es interpretada por buena parte de los operadores como una toma de ganancias dentro de un escenario en el que Argentina continúa mostrando mejoras macroeconómicas, aunque aún muy dependiente del apetito global por el riesgo.
