La Secretaría de Finanzas lanzó un nuevo bono en dólares para el mercado local. El AO29 pagará una tasa del 6% anual y forma parte de la estrategia oficial para reducir la dependencia del financiamiento externo.
El Gobierno nacional anunció la emisión de un nuevo Bonar 2029 (AO29) por US$2.000 millones, un instrumento que será colocado en el mercado local como parte de la estrategia para financiarse en dólares sin recurrir a emisiones en Wall Street.
El anuncio fue realizado por el secretario de Finanzas, Federico Furiase, durante la presentación del programa financiero encabezada por el ministro de Economía, Luis Caputo, junto al viceministro José Luis Daza.
Con esta colocación, el Tesoro completará US$6.000 millones de financiamiento en dólares en el mercado doméstico durante 2026 y proyecta emitir otros US$5.000 millones en 2027.
Cómo será el nuevo Bonar 2029
El nuevo AO29 tendrá una tasa fija del 6% anual y pagará cupones mensuales, replicando el esquema utilizado en las emisiones de los Bonar 2027 y Bonar 2028.
Furiase explicó que la primera licitación no tendrá un precio preestablecido, ya que se adjudicará el monto que demande el mercado.
La emisión busca ampliar las alternativas de inversión en dólares dentro del mercado local y facilitar la reinversión de los pagos que recibirán los tenedores de bonos soberanos.
El Gobierno apunta a financiarse en el mercado local
Con la colocación del AO29, el Ministerio de Economía alcanzará un total de US$6.000 millones captados en moneda dura durante 2026.
Hasta el momento, el Tesoro ya había colocado aproximadamente US$4.000 millones mediante emisiones de los Bonar 2027 y Bonar 2028.
El programa financiero presentado este lunes contempla además nuevas emisiones por US$5.000 millones durante 2027, todas orientadas al mercado doméstico.
Por qué el Gobierno evita emitir deuda en Wall Street
Durante la conferencia, los funcionarios remarcaron que actualmente no consideran conveniente volver a los mercados internacionales para colocar deuda.
El argumento principal es el costo del financiamiento.
Con un riesgo país cercano a 415 puntos básicos, una emisión internacional implicaría pagar tasas próximas al 8,5% anual en dólares, un nivel que el equipo económico considera elevado.
Según explicó Caputo, el objetivo es evitar que la tasa de interés de la deuda supere el crecimiento de la economía, ya que eso incrementaría el peso del endeudamiento sobre el Producto Bruto Interno (PBI).
Por esa razón, el Gobierno prioriza el desarrollo del mercado de capitales local como fuente de financiamiento.
También buscan extender los plazos de la deuda en pesos
Furiase informó además que cerca del 40% de los vencimientos de deuda en pesos quedaron reprogramados para después de las elecciones legislativas de 2027.
La estrategia apunta a extender el plazo promedio de los compromisos en moneda local.
Actualmente, la deuda del Tesoro en pesos presenta una vida promedio cercana a un año, una mejora respecto de 2021 y 2022, cuando gran parte de los vencimientos se concentraban cada seis meses.
Qué busca el programa financiero
Con estas medidas, el Ministerio de Economía procura:
- Reducir la dependencia del financiamiento externo.
- Profundizar el mercado local de deuda en dólares.
- Estirar los plazos de vencimiento de los bonos.
- Disminuir el costo del financiamiento del Tesoro.
- Mejorar el perfil de deuda de cara a 2027.
