Por Damián Vlassich, Team Leader de Estrategias de Inversión en IOL
Wall Street cerró la primera semana de agosto en terreno positivo, registrando para el S&P 500 y el Nasdaq su mejor desempeño semanal desde mediados de abril. La atención del mercado global estuvo centrada en la publicación del reporte oficial de empleo (Nonfarm Payrolls) en Estados Unidos, que mostró una sorpresiva pérdida de 23.000 puestos de trabajo en julio. La lectura fue interpretada por los inversores como un catalizador para que la Reserva Federal conducida por Kevin Warsh descarte nuevos incrementos en la tasa de interés. A este panorama se sumó la descompresión semanal del petróleo (-9%), tras avances en las gestiones diplomáticas para rehabilitar el tráfico en el Estrecho de Ormuz, y un rebote en el sector de semiconductores.
En el ámbito local, la dinámica operó a contramano del optimismo internacional. Presionados por el dato de inflación de CABA (que se aceleró al 2,9% en julio) y la iliquidez en el mercado monetario, los bonos soberanos anotaron caídas generalizadas. En consecuencia, el Riesgo País retrocedió a niveles de hace dos meses superando los 450 puntos básicos, mientras el S&P Merval en dólares perforó el soporte de los USD 2.000.
Wall Street: El Nasdaq lidera el ‘rally’ semanal tras la caída en el empleo de EE. UU.
Las bolsas de Nueva York finalizaron la rueda del viernes en verde, consolidando un balance semanal de fuerte recuperación. El tecnológico NASDAQ Composite escaló un 1,18% en la jornada (acumulando un salto semanal superior al 3%), mientras que el benchmark S&P 500 avanzó un 0,57%. Por su parte, el promedio industrial Dow Jones sumó un 0,31%.
- Sorpresa en el dato de empleo: La economía estadounidense perdió inesperadamente 23.000 empleos en julio (frente a la creación de 85.000 puestos prevista por el consenso), arrastrada por la caída en el sector educativo público. Tras el dato, la probabilidad asignada por el mercado a una suba de tasas por parte de la Fed en septiembre se redujo del 55% al 44%, impulsando a la renta variable.
- Rebote del sector de semiconductores: El ETF de chips (SMH) firmó un avance semanal cercano al 7,5%, revirtiendo los severos castigos sufridos durante julio. En la sesión del viernes, las subas estuvieron respaldadas por firmas de infraestructura como Cloudflare (+5,0%) y Palantir (+9,4%), mientras que Nvidia sumó un 1,8% y Airbnb voló un 15,4% tras elevar sus estimaciones anuales.
- Suba del oro a máximos de siete semanas: Ante el debilitamiento del dólar y la caída en los rendimientos de los bonos del Tesoro, el oro al contado (Spot Gold) avanzó un 2,55% a USD 4.349 la onza, encaminándose a su mejor semana en siete meses.
El petróleo opera plano en el día pero registra un desplome semanal del 9% 🛢️📉
El mercado energético internacional dio un respiro en la última rueda de la semana, aunque acumuló una drástica corrección en el balance de los últimos cinco días.
- Avances diplomáticos y tensión en rutas marítimas: Los precios del crudo alternaron alzas y bajas en una sesión volátil. Pese a que Teherán y Omán afianzan el borrador de acuerdo para reactivar el libre tránsito por el Estrecho de Ormuz, persistieron fricciones sobre la posible exclusión de buques estadounidenses e israelíes y los reportes de ataques de rebeldes hutíes en el Mar Rojo.
- Precios de referencia: En la rueda del viernes, el barril de petróleo Brent cedió un 0,06% a USD 82,44, mientras que el WTI de Texas retrocedió un 0,14% cerrando en USD 76,98. A pesar de la estabilidad marginal del día, ambos contratos registraron pérdidas semanales superiores al 8,6%, aliviando las tensiones sobre un shock inflacionario global.
Mercado Local: El Riesgo País supera los 450 puntos y el Merval en dólares toca mínimos desde mayo
La plaza financiera argentina cerró la semana bajo un marcado sesgo de aversión al riesgo, impactada por la aceleración de precios en CABA.
- La deuda soberana se hunde y sube el Riesgo País: Los títulos públicos hard dollar registraron pérdidas promedio del 0,5% en la jornada. Con este resultado, el indicador de Riesgo País elaborado por el JP Morgan avanzó un 1,3% diario situándose en los 450 puntos básicos, acumulando un salto del 3,9% en el balance semanal (su nivel más alto desde principios de junio).
- Renta variable: El índice S&P Merval cayó un 0,2% en pesos finalizando en las 3.095.124 unidades, mientras que medido en dólares CCL se hundió un 1,7% hasta las 1.955 unidades, marcando su menor nivel desde mayo. Las mayores bajas en la plaza local y entre los ADRs en Nueva York correspondieron a Loma Negra (-3,8%), Grupo Supervielle (-1,9%) y Banco Macro (-1,4%).
- Impacto por la inflación de CABA: El mercado acusó el impacto del dato del IPCBA de julio, que saltó al 2,9% mensual empujado por servicios y factores estacionales, ubicándose por encima de lo que proyectaban los analistas.
