Acciones argentinas caen hasta 12% tras el triunfo de Lula en Brasil
Los bancos y otras compañías argentinas que cotizan en Wall Street registran fuertes pérdidas tras la reelección de Luiz Inácio Lula da Silva. Los bonos Globales retroceden hasta 1,6% y el riesgo país sube a 745 puntos. La depreciación del real suma presión sobre el peso y complica el panorama financiero regional.
Los activos argentinos comenzaron la semana con fuertes bajas en Wall Street, en la primera rueda posterior a la victoria de Luiz Inácio Lula da Silva sobre Flávio Bolsonaro en las elecciones presidenciales de Brasil. Mientras los bonos soberanos muestran retrocesos moderados, las acciones registran pérdidas de dos dígitos en algunos casos, en un contexto de incertidumbre sobre el impacto cambiario y financiero del resultado electoral.
La reacción se produce en medio de la caída de los activos brasileños y de las dudas sobre el efecto que tendrá la depreciación del real en la competitividad argentina y en los flujos de capitales de la región.
Acciones argentinas en Wall Street: caídas de hasta 12%
La renta variable argentina opera con mayoría de bajas, con especial presión sobre las acciones bancarias, que pierden alrededor del 10% en dólares en Wall Street. MercadoLibre también registra un retroceso significativo, del 10,39%.
En tanto, el índice MSCI Merval medido en dólares mediante el contado con liquidación cae un 1%, hasta los 1.700 puntos.
El movimiento se produce en una jornada de fuertes pérdidas para los activos brasileños. El ETF EWZ, que replica una cartera de acciones de ese país y cotiza en Estados Unidos, registra una caída del 22% en dólares, según las cotizaciones consignadas en el reporte original.
La reacción de los mercados refleja el ajuste de las posiciones de los inversores después de que el resultado electoral brasileño se apartara de las expectativas de quienes apostaban por un triunfo de Bolsonaro.
Bonos argentinos: los Globales caen hasta 1,6%
La deuda soberana argentina también opera en terreno negativo a lo largo de toda la curva de bonos Globales. Las bajas se suman a la debilidad que los títulos venían mostrando durante las últimas semanas.
Estas son las variaciones informadas en la rueda:
- GD29: -0,60%.
- GD30: -0,90%.
- GD35: -1,60%.
- GD38: -1,50%.
- GD41: -1,29%.
- GD46: -1,35%.
Con estos movimientos, el riesgo país argentino sube a 745 puntos básicos y se aleja del mínimo de 403 puntos que había alcanzado el 7 de julio.
La presión también alcanza a la deuda brasileña: el bono de referencia a diez años retrocede un 1,6%. En otros mercados emergentes de la región, los movimientos son más acotados. El bono de Ecuador con vencimiento en 2035 cae un 0,3%, mientras que los títulos de Colombia y México operan prácticamente sin cambios.
La depreciación del real suma presión sobre el peso argentino
Uno de los principales focos de atención del mercado es el impacto de la caída del real brasileño sobre el peso argentino. Una moneda más débil en Brasil puede afectar la competitividad de los productos argentinos y aumentar la presión sobre el esquema cambiario local.
En un informe, Portfolio Personal Inversiones (PPI) advirtió que la depreciación del real introduce un factor adverso para el peso. La consultora señaló que será importante observar si el Gobierno permite que una eventual presión vendedora se traduzca en una suba del dólar o si vuelve a intervenir para contenerla.
PPI también destacó que, durante octubre, el equipo económico no había recurrido a ventas de instrumentos dollar linked ni a intervenciones en el mercado de futuros, una señal que consideró positiva para la dinámica cambiaria.
La evolución del tipo de cambio será uno de los indicadores centrales para determinar si el impacto de las elecciones brasileñas queda limitado a los precios de los activos financieros o se extiende a otras variables de la economía argentina.
El mercado advierte sobre el riesgo de contagio regional
Desde Facimex Valores consideraron que el programa económico argentino enfrentará una nueva prueba, con la atención puesta en la reacción del peso y en el debate sobre el nivel del tipo de cambio real, la competitividad y la actividad económica.
La firma identificó dos posibles canales de contagio: por un lado, la depreciación de la moneda de uno de los principales socios comerciales de Argentina, especialmente relevante para las manufacturas; por otro, una eventual salida de capitales de los mercados de la región.
Sin embargo, Facimex también puso el foco en las implicancias políticas del resultado electoral brasileño para Argentina, que tendrá elecciones presidenciales en 2027.
La consultora advirtió sobre los riesgos de asignar probabilidades extremas a los resultados electorales en un escenario de preferencias sociales cambiantes. En ese contexto, planteó la importancia de mantener la diversificación y las coberturas financieras de cara a los próximos comicios.
La evolución de las acciones, los bonos y el dólar en las próximas ruedas permitirá evaluar la magnitud del impacto de la elección brasileña sobre los activos argentinos y la capacidad del programa económico para absorber nuevas presiones externas.
