El Gobierno adjudicó $12,21 billones frente a vencimientos por $8,5 billones. Además, captó USD 309 millones mediante el Bonar 2029 y extendió parte de los vencimientos de deuda en pesos más allá de las elecciones de 2027.
El Tesoro logró un rollover de 144,53%
El Gobierno argentino superó una nueva prueba en el mercado de deuda. La Secretaría de Finanzas adjudicó $12,21 billones en la segunda licitación del segundo semestre, frente a vencimientos por $8,5 billones.
De esta manera, el Tesoro obtuvo un rollover del 144,53%, lo que implica una absorción neta de aproximadamente $3,8 billones que serán retirados del mercado el viernes.
El resultado permitió al equipo económico no solo cubrir los compromisos que vencían, sino también conseguir financiamiento adicional y continuar con la estrategia de extensión de los plazos de la deuda.
El 45% de la deuda quedó colocado después de las elecciones de 2027
Uno de los datos destacados de la licitación fue la composición de los instrumentos adjudicados.
Según informó la Secretaría de Finanzas, el 45% del monto total quedó concentrado en títulos con vencimientos posteriores a las elecciones presidenciales de 2027.
La estrategia apunta a reducir la concentración de vencimientos en los meses previos a los comicios y extender la duración de la deuda en pesos.
El principal instrumento para alcanzar ese objetivo fue el nuevo bono dual TMVE8, denominado en pesos y con vencimiento en enero de 2028, que combinó cobertura TAMAR y dólar linked.
El título concentró $4,72 billones, equivalentes al 38,65% del total adjudicado, con un margen de 6,64% sobre la referencia dólar linked.
La Lecap también concentró una parte importante
El segundo instrumento con mayor participación fue la Lecap S16O6, con vencimiento en octubre de 2026.
El título recibió $4,61 billones, el equivalente al 37,75% del total adjudicado, a una tasa efectiva mensual de 2,05%, que representó una TIREA del 27,57%.
Fue, además, el único instrumento a tasa fija ofrecido en esta licitación.
En los bonos dólar linked, el D30S6, con vencimiento en septiembre de 2026, captó $0,67 billones a una TIREA de 7,25%.
Por su parte, el D15E7, con vencimiento en enero de 2027, obtuvo $1,33 billones a una TIREA de 5,51%.
Cuántos dólares consiguió el Tesoro con el Bonar 2029
Además del resultado en pesos, el Gobierno consiguió USD 309 millones mediante una reapertura del Bonar 2029 (AO29).
El título, con vencimiento en octubre de 2029, fue adjudicado a una tasa de 8,33% TIREA, equivalente a 8,02% TNA.
Con esta operación, el Tesoro ya acumuló USD 958 millones colocados de un programa máximo de USD 2.000 millones para el AO29.
La operación también permitirá continuar fortaleciendo el programa financiero del Gobierno para cubrir los compromisos de deuda.
El Tesoro tendrá otra oportunidad para captar dólares
La colocación del AO29 tendrá una segunda instancia.
Este jueves, hasta las 13:00, se realizará una nueva rueda del Bonar 2029 al precio de corte establecido en la licitación del miércoles, por un monto adicional de hasta USD 150 millones.
De concretarse la colocación completa, el Gobierno podrá seguir avanzando en la acumulación de financiamiento en moneda extranjera mientras busca despejar las necesidades financieras de los próximos años.
Claves de la licitación
- Monto adjudicado: $12,21 billones.
- Vencimientos: $8,5 billones.
- Rollover: 144,53%.
- Absorción neta: aproximadamente $3,8 billones.
- AO29 adjudicado: USD 309 millones.
- AO29 acumulado: USD 958 millones.
- Programa máximo AO29: USD 2.000 millones.
- Segunda rueda AO29: hasta USD 150 millones.
- 45% de lo adjudicado: instrumentos con vencimiento posterior a las elecciones de 2027.
