Por Damián Vlassich, Team Leader de Estrategias de Inversión en IOL
Las bolsas de Nueva York profundizaron su caída en la jornada de este jueves. El apetito por riesgo se contrajo tras la publicación del Índice de Precios al Productor (IPP) en EE. UU., que aceleró al 0,4% mensual en agosto (5,4% interanual) impulsado por el salto de los combustibles.
La lectura reforzó las probabilidades de un ajuste de tasas de 25 pb por parte de la Reserva Federal la próxima semana (elevándolas al 72%), disparando un fuerte incremento en los rendimientos del Tesoro (la tasa a 10 años escaló al 4,95%). A su vez, el petróleo Brent trepó hasta rozar los USD 108 por barril en medio del recrudecimiento de ataques navales en Ormuz y la decisión del Banco Central Europeo (BCE) de elevar su tasa de interés de referencia al 2,50%.
En la plaza local, los activos argentinos volvieron a desmarcarse con fuerza del sesgo bajista internacional. Impulsados por la confirmación oficial del INDEC de que la inflación de agosto fue del 1,7% mensual (el registro más bajo en 14 meses), los ADRs argentinos en Wall Street y las acciones locales registraron avances liderados por el sector energético. Como correlato, la firmeza de la deuda soberana hard dollar permitió que el indicador de Riesgo País del JP Morgan quiebre a la baja la franja de las 490 unidades para ubicarse en los 488 puntos básicos.
Wall Street cede ante el dato de inflación IPP y la disparada en los rendimientos soberanos
Los principales selectivos neoyorquinos finalizaron la sesión con caídas generalizadas, acelerando las pérdidas observadas a mitad de semana. El tecnológico NASDAQ Composite cedió un 0,66%, mientras que el benchmark S&P 500 retrocedió un 0,58%. Por su parte, el promedio industrial Dow Jones cayó un 0,65%.
- Aceleración inflacionaria en el IPP y suba de tasas: El reporte mostró un salto del 0,4% M/M en los precios mayoristas de agosto, empujado por un incremento del 24,1% en el diésel y la energía en general. La firmeza del dato consolidó las expectativas de un ajuste en la reunión del FOMC del 16 de septiembre conducido por Kevin Warsh, impulsando el rendimiento del bono del Tesoro a 10 años al 4,95% y la tasa a 2 años al 4,55%.
- Rebote en Apple tras el debut del iPhone Duo: En el plano corporativo, Apple rebotó un 3,2% tras la asimilación por parte de los analistas de Wall Street de su línea de dispositivos de alta gama, que incluyó al iPhone Duo (modelo plegable de USD 1,999) e iPhone 18 Pro.
El petróleo Brent toca los USD 108 tras nuevos ataques navales e infraestructura en el Golfo Pérsico️
El mercado energético registró un nuevo salto de magnitud, acumulando un avance sostenido de dos semanas consecutivas.
- Reescalada de ataques en Ormuz y Bab al-Mandeb: Las cotizaciones del crudo extendieron el rally luego de confirmarse que Teherán e insurgentes Hutíes en Yemen lanzaron ataques cruzados contra buques petroleros e infraestructura energética en Arabia Saudita y el Estrecho de Ormuz, paralizando parcialmente el tránsito marítimo comercial. En EE. UU., el contrato WTI superó los USD 100 por barril por primera vez en tres meses y medio.
- Precios de referencia: El barril de petróleo Brent saltó un 6,6% situándose en USD 108,00 (tras rozar picos de USD 108,20), en tanto que el WTI de Texas avanzó un 6,8% cotizando en USD 99,50.
Mercado Local: El INDEC confirma inflación del 1,7%, el Merval gana en dólares y el Riesgo País cae de los 490 puntos
La plaza financiera local celebró el dato oficial de inflación y la exitosa colocación de deuda corporativa internacional de YPF por USD 1.200 millones a una tasa del 7,85% anual.
- Renta Fija: Los títulos públicos soberanos emitidos en dólares mostraron solidez a contramano de la venta masiva de deuda global. De esta manera, el indicador de Riesgo País elaborado por el JP Morgan bajó de los 490 puntos básicos, consolidando la tendencia compresora iniciada tras el dato de IPC.
- Renta Variable: El índice S&P Merval escaló un 1,4% en pesos alcanzando las 3.156.924 unidades (aproximándose a la barrera de los USD 2.000 CCL). En Wall Street, las acciones de empresas argentinas operaron con marcados avances encabezados por Cresud (+5,7%), Telecom (3,83%), TGS (+3,05%), Pampa Energía (+2,95%) e YPF (+2,7%).
