Por Mauricio Villacorta, Estratega de Inversión de IOL
Las bolsas de Nueva York mostraron números en rojo durante la jornada del miércoles, revirtiendo la inercia de las sesiones previas. El mercado se vio castigado por una fuerte venta en el mercado de renta fija estadounidense, que llevó las tasas de interés a máximos no vistos desde 2007, impulsada por sólidos datos de actividad económica en EE. UU. y el endurecimiento en las expectativas de política monetaria de la Fed. A este frente se sumó el freno en la racha bajista del crudo Brent, que rebotó por encima de los USD 103 ante cruces diplomáticos y tensiones persistentes en Medio Oriente.
En la plaza financiera local, los activos argentinos profundizaron el sesgo vendedor en un contexto internacional netamente adverso para mercados emergentes. La deuda soberana en dólares encadenó su octava caída consecutiva, concentrando los retrocesos en el tramo largo de la curva. Como correlato, el indicador de Riesgo País elaborado por el JP Morgan avanzó a la zona de los 557 puntos básicos, marcando nuevos máximos de los últimos cinco meses. En renta variable, el índice S&P Merval cedió un 0,9% en pesos, acumulando cuatro jornadas en terreno negativo.
Wall Street cede terreno: la tasa a 10 años roza el 5,13% y golpea a las tecnológicas
Los principales selectivos de Wall Street cerraron la jornada en rojo, revirtiendo el repunte previo: el tecnológico NASDAQ Composite lideró las bajas al ceder un 1,20%, seguido por el S&P 500 con un retroceso del 0,70% y por el Dow Jones Industrial, que perdió un 0,60%.
Puntos clave de la rueda en Nueva York:
- Presión en el mercado de bonos: La tasa del bono del Tesoro estadounidense a 10 años saltó más de 16 puntos básicos hasta el 5,109% (tocando máximos intradiarios de 5,13%), mientras que la tasa a 5 años superó el 5,00% por primera vez desde 2007. La aceleración del PMI compuesto de S&P Global (58,4 puntos en septiembre) y comentarios hawkish del gobernador de la Fed, Michael Barr, elevaron las probabilidades de otra suba de tasas en octubre a casi el 70%.
- Impacto en tecnológicas y bancos: Las mayores tasas presionaron al sector tecnológico. En paralelo, las entidades financieras y brokers de Nueva York sufrieron caídas pronunciadas encabezadas por JPMorgan Chase, Bank of America y plataformas de pago.
McDonald’s sigue en baja: Las acciones de McDonald’s cayeron casi un 5% luego de que su CEO, Chris Kempczinski, advirtiera que el bajo tráfico de consumidores y la inflación persistentemente alta en costos de insumos (como la carne vacuna, que casi duplicó su precio en los últimos cinco años) se mantendrán de forma estructural en la industria gastronómica global.
El petróleo interrumpe la racha bajista y vuelve a superar los USD 103 🛢️📈
Luego de acumular cinco sesiones consecutivas en baja, los precios del crudo rebotaron con fuerza ante la recalibración de expectativas sobre la resolución del conflicto en el Golfo Pérsico.
- Tensiones y reservas: Pese a la reanudación del flujo parcial en el ducto East-West de Saudi Aramco y acercamientos informales en la ONU, los encendidos discursos cruzados entre Washington y Teherán enfriaron las expectativas de una tregua inminente. Asimismo, datos de inventarios en EE. UU. mostraron un alza imprevista de 1,7 millones de barriles en las reservas de crudo.
- Precios de cierre: El barril de petróleo Brent saltó un 3,9% cotizando en USD 103,14, mientras que el WTI de Texas se ubicó en la zona de los USD 91,84.
Mercado Local: La deuda en dólares prolonga la sangría, el Riesgo País roza los 560 pb y el Merval cae 0,9% 🇦🇷🏛️
La plaza financiera operó en rojo alineada con el escenario internacional de mayores rendimientos libres de riesgo y la cautela de los inversores de cara a las licitaciones del Tesoro.
- Renta Fija: Los títulos soberanos hard dollar profundizaron las caídas registradas durante las sesiones previas, acumulando variaciones negativas en casi la totalidad de la curva. El sesgo vendedor afectó con especial severidad a la serie de Bonares, con caídas de hasta -2,41% (AL35), -1,65% (AE38) y -1,62% (AN29). Por el lado de los Globales, la tendencia fue igualmente bajista, liderada por retrocesos en el GD29 (-2,02%) y el GD35 (-1,38%). En línea con esta sostenida presión vendedora sobre la deuda soberana, el indicador de Riesgo País elaborado por el JP Morgan trepó hacia los 557 puntos básicos.
- Renta Variable: El índice S&P Merval retrocedió un 0,8% en pesos. Las bajas alcanzaron de forma generalizada al sector financiero. En Wall Street, los ADRs argentinos cotizaron con marcada mayoría de números rojos, entre las mayores bajas se encontraron Grupo Supervielle (-3,91%), Banco Macro (-3,40%) y BBVA Argentina (-3,18%). Por otra parte, las únicas alzas de la sesión fueron Cresud (+2,50%) e YPF (+1,12%).
