Por Mauricio Villacorta, Estratega de Inversión de IOL
Las bolsas de Nueva York atravesaron una rueda altamente volátil este jueves, recortando pérdidas iniciales pero cerrando prácticamente sin cambios en territorio neutral. El mercado se mantiene presionado por un “triple viento de frente macroeconómico”: la escalada sostenida en los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense, el repunte en los precios del petróleo por nuevos ataques en Medio Oriente y el endurecimiento de las expectativas monetarias de la Reserva Federal.
En la plaza local, los activos argentinos volvieron a bajar. En la renta fija se observó un comportamiento dispar, donde el rebote de los bonos en el tramo corto de la curva no fue suficiente para frenar el noveno avance consecutivo del indicador de Riesgo País elaborado por el JP Morgan, que trepó hasta los 571 puntos básicos, alcanzando nuevos máximos de los últimos cinco meses. La renta variable extendió la racha negativa, con el índice S&P Merval perdiendo un 1,1% en pesos.
Wall Street recortó bajas: el S&P 500 y NASDAQ cierran planos mientras el tramo largo de tasas toca máximos
Los selectivos neoyorquinos operaron con fuertes oscilaciones durante la jornada, recuperándose de caídas intradiarias de hasta 0,9% en el tecnológico: el S&P 500 cerró plano en los 7.703,41 puntos, el NASDAQ Composite quedó virtualmente estable en las 26.939,05 unidades (+0,01%), mientras que el Dow Jones Industrial cedió un 0,31% situándose en los 51.350,84 puntos.
Puntos clave de la rueda en Nueva York:
- Rendimientos en máximos de varios años: La tasa del bono del Tesoro estadounidense a 10 años escaló hasta el 5,183% (máximos desde julio de 2007), mientras que el rendimiento a 30 años alcanzó el 5,443%, ubicándose en niveles no vistos desde 2004. Sólidos datos de actividad empresarial y discursos hawkish de autoridades de la Fed llevaron a los mercados a descontar cerca de un 70% de probabilidades de un nuevo incremento de tasas en octubre.
- Reunión Trump-Xi en la Casa Blanca: El presidente Donald Trump recibió al mandatario chino Xi Jinping en su primera visita de Estado a EE. UU. desde 2015. Ambos líderes expresaron intenciones de estabilizar las relaciones bilaterales y extender por dos meses la tregua arancelaria comercial, mientras abordaron la cooperación en seguridad e Inteligencia Artificial.
- Meta extiende el impulso: Meta Platforms avanzó un 4,59% a $778,27 impulsado por el éxito del asistente autónomo Muse (que se posicionó como la app gratuita más descargada en el App Store). Por el contrario, Oracle cayó un 3,5% tras emitir un aviso de fuerza mayor en el data center “Project Jupiter” de 2,45 GW en Nuevo México debido a trabas regulatorias y de infraestructura de gas natural.
El petróleo salta un 3,4% ante nuevos ataques a instalaciones saudíes
Los precios del crudo reanudaron con fuerza las subas, borrando la racha negativa de comienzos de semana ante la reactivación de las preocupaciones por el suministro físico en Medio Oriente.
- Ataque de los Hutíes frena la tregua: La coalición liderada por Riad confirmó la intercepción de seis misiles balísticos lanzados por militantes hutíes hacia las regiones de Taif y Yanbu en Arabia Saudita. Aunque el oleoducto East-West Pipeline opera parcialmente, la falta de reanudación en los embarques de buques tanque mantuvo en vilo a los operadores.
- Precios de cierre: El barril de petróleo Brent subió un 3,4% cerrando en USD 106,60, mientras que el WTI de Texas avanzó un 2,7% hasta los USD 94,61.
Mercado Local: La deuda muestra compras en el tramo corto, pero el Riesgo País sube a 570 pb 🇦🇷🏛️
La plaza financiera doméstica operó en terreno negativo golpeada por el contexto global en el mercado de renta fija. Con el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años escalando a máximos desde 2007 (5,18%) y la tasa a 30 años en su nivel más alto desde 2004, el costo de oportunidad internacional se volvió implacable, arrastrando a la baja a prácticamente la totalidad de los títulos soberanos en dólares.
- Renta Fija: La deuda hard dollar atravesó una rueda de caídas generalizadas en todos sus tramos. El sesgo vendedor castigó a la curva de Bonares, encabezado por los retrocesos en el AO29 (-1,29%), el AE38 (-1,28%), el AO28 (-0,96%), el AL41 (-0,95%) y el AL35 (-0,80%). La misma tónica bajista se replicó en los Globales, con retrocesos pronunciados en el GD35 (-0,89%), el GD38 (-0,56%) y el GD41 (-0,34%). Sin demanda genuina capaz de amortiguar el impacto del contexto externo, el indicador de Riesgo País elaborado por el JP Morgan saltó cinco puntos hasta los 571 puntos básicos, alcanzando su nivel más alto en los últimos cinco meses y encadenando su novena suba consecutiva.
- Renta Variable: El índice S&P Merval cedió un 1,1% en pesos, encadenando su quinta rueda consecutiva en terreno negativo. En Wall Street, todos los ADRs operaron en una tónica negativa con la excepción de Cresud (+0,24%). De esta manera, las mayores bajas de la sesión fueron Telecom (-4,15%), Edenor (-2,78%), e IRSA (-2,12%).
