Por Damián Vlassich, Team Leader de Estrategias de Inversión en IOL
El apetito por riesgo regresó a la renta variable impulsado por la recuperación del sector tecnológico, la compresión de las tasas de interés soberanas y un desplome del 5% en los precios internacionales del crudo. El mercado operó en un clima de expectativa antes de la difusión del dato clave de inflación (PCE) este miércoles y de la presentación de los resultados trimestrales de Nvidia (+2,17%), los cuales pondrán a prueba la sostenibilidad de las elevadas valuaciones en Inteligencia Artificial. A su vez, los inversores mantuvieron un ojo puesto en la escalada de la disputa comercial con Canadá, que anunció aranceles de represalia de hasta el 50% sobre productos estadounidenses.
En el ámbito financiero local, la dinámica cotizó a contramano de la mejora en los mercados emergentes. Afectada por la renovada presión sobre las cotizaciones del dólar y la cautela sobre la liquidez en pesos, la deuda soberana hard dollar volvió a teñirse de rojo. En consecuencia, el indicador de Riesgo País interrumpió su alivio y escaló hasta los 514 puntos básicos.
Wall Street cotiza al alza: Nvidia quiebra su racha bajista y cae el rendimiento de los bonos
Los principales índices de Nueva York cerraron la sesión con avances moderados, liderados por las compañías de gran capitalización. El tecnológico NASDAQ Composite subió un 0,66%, mientras que el benchmark S&P 500 avanzó un 0,30%. Por su parte, el promedio industrial Dow Jones sumó un 0,30%.
- Rebote en semiconductores y expectativa por Nvidia: Las acciones de Nvidia cortaron una seguidilla de siete ruedas consecutivas a la baja al escalar un 2,17% en la víspera de su informe trimestral, donde se proyectan ingresos cercanos a los USD 92.000 millones. En paralelo, firmas de memorias como Micron (+2,42%) y AMD (+4,91%) acompañaron el repunte.
- Nueva compresión en la curva del Tesoro de EE. UU.: Los rendimientos de la deuda pública cedieron por segunda rueda seguida en medio de versiones que señalan que el Tesoro podría utilizar la Cuenta General del Tesoro (TGA) para financiar recompras de bonos de largo plazo. La tasa a 30 años se comprimió hasta el 5,173% y el título a 10 años cayó al 4,639%, debilitando al índice dólar (DXY -0,11%).
El petróleo se desploma un 5% y roza los USD 87 tras las conversaciones por Ormuz
El mercado internacional de materias primas energéticas registró un abrupto ajuste bajista, perdiendo gran parte de las ganancias acumuladas durante la semana pasada.
- Avanzan las gestiones diplomáticas para reabrir Ormuz: El principal motor detrás del freno en la cotización del crudo fue el renovado impulso de las conversaciones internacionales. Los reportes sobre diálogos constructivos entre Irán, Pakistán y Omán para acordar un esquema de tránsito supervisado y seguro en el Estrecho de Ormuz brindaron alivio a los mercados globales. La perspectiva de una solución negociada para destrabar el paso de tanqueros terminó pesando más en el ánimo de los inversores que los anuncios de sanciones de Washington («Operación Economic Outcast»), desactivando de forma directa la prima de riesgo geopolítico y empujando los precios a la baja.
- Precios de referencia: El barril de petróleo Brent se hundiéndose un 5,09% cerrando en USD 85,93, mientras que el WTI de Texas retrocedió un 4,75% situándose en USD 82,23.
Mercado Local: El Riesgo País reacomoda a 514 puntos y el Merval sube levemente
- El Riesgo País acumula un alza cercana a los 100 puntos en agosto: Los títulos públicos en dólares registraron pérdidas de hasta el 0,8%, encabezados por el Global 2029 (GD29) y el Bonar 2035 (AL35). De esta manera, el indicador de Riesgo País elaborado por el JP Morgan avanzó a los 514 puntos básicos, a contramano de la compresión en la tasa de los bonos del Tesoro de EE. UU. y de la mejora en el índice EMB de deuda emergente (+0,5%).
- Renta Variable: El índice S&P Merval en pesos subió un 0,43% hasta las 3.005.389 unidades. Las mayores alzas de la sesión fueron Transener (+4,20%), Transportadora Gas del Norte (+2,70%) y el Grupo Supervielle (+2,65%). Por otra parte, las mayores bajas de la jornada fueron YPF (-2,08%), Pampa Energía (-0,97%) y Sociedad Comercial del Plata (-0,32%).
