Por Damián Vlassich, Team Leader de Estrategias de Inversión en IOL
Las bolsas internacionales retomaron el sesgo vendedor en la jornada de este jueves, el alivio conseguido tras el anuncio de recompra de deuda por parte del Tesoro de Estados Unidos se terminó rápidamente cuando los rendimientos de los bonos soberanos volvieron a subir, presionados por la confirmación de que la deuda bruta estadounidense superó los USD 40 billones.
En paralelo, las declaraciones del presidente Donald Trump prometiendo una «Guerra Económica» y sanciones sin precedentes contra Irán llevaron al precio del petróleo a máximos de casi un mes, reavivando el fantasma inflacionario. El clima bursátil se vio además impactado en el plano corporativo por el desplome de Walmart (-9,15%), cuyo débil reporte de ventas minoristas contrarrestó las subas en firmas de maquinaria como John Deere (+6,93%).
En el mercado financiero local, los activos argentinos volvieron a mostrar un claro desacople frente a la dinámica global. Pese a que los mercados emergentes absorbieron en parte las presiones externas, la deuda soberana hard dollar continuó acumulando pérdidas por factores idiosincrásicos locales. Como consecuencia, el indicador de Riesgo País sumó nuevas unidades hasta los 528 puntos básicos, alcanzando máximos de tres meses, mientras los ADRs en Nueva York operaron mixtos, liderados en el lado positivo por empresas del sector energético.
Wall Street cede presionado por los bonos del Tesoro y la caída de los gigantes minoristas
Los principales índices de Nueva York operaron con pérdidas generalizadas en una rueda marcada por la volatilidad en la renta fija y el ajuste en el consumo. El promedio industrial Dow Jones cayó un 1,31%, arrastrado por el derrumbe de Walmart. Por su parte, el benchmark S&P 500 retrocedió un 0,83%, al tiempo que el tecnológico NASDAQ Composite perdió un 1,00%.
- Sube la tasa de los bonos tras el dato de la deuda de EE. UU.: La intervención del Tesoro duplicando sus operaciones de recompra (buybacks) no alcanzó para sostener los precios de la deuda. La confirmación de que la deuda nacional estadounidense superó los USD 40 billones reactivó las ventas, impulsando el rendimiento de la tasa a 30 años nuevamente hasta el 5,243%.
- Caída en gigantes del consumo y rebote en Bitcoin: Las acciones de Walmart cayeron un 9,15% tras reportar su menor crecimiento en ventas comparables en seis años. La contracara del mercado se vivió en los activos digitales, donde Bitcoin escaló por encima de los USD 72.000 (+5,2%) impulsado por el pedido de Trump al Congreso para acelerar la aprobación de la Ley Clarity de regulación cripto.
El petróleo salta más de un 2% y roza los USD 94 tras las amenazas de Trump
El mercado internacional de materias primas energéticas sumó su quinta rueda consecutiva de subas, alcanzando cotizaciones no vistas desde finales de julio.
- Escalada retórica sobre Ormuz frena la oferta: El precio del crudo se disparó luego de que Donald Trump anunciara duras restricciones contra cualquier entidad o país que brinde asistencia comercial a Teherán. Pese a que el canciller iraní Abbas Araghchi desestimó las amenazas calificándolas como una distracción del déficit estadounidense, el estancamiento absoluto en las conversaciones para reabrir el Estrecho de Ormuz mantuvo el tráfico tanquero paralizado en niveles mínimos.
- Precios de referencia: El barril de petróleo Brent avanzó un 2,07% cerrando en USD 93,88, mientras que el WTI de Texas subió un 2,68% situándose en USD 87,99.
Mercado Local: El Riesgo País escala a 528 puntos básicos y el Merval termina neutro
La plaza doméstica sintió la persistente cautela del inversor extranjero respecto al crédito soberano, en una rueda donde las acciones locales lograron desacoplarse de la tendencia negativa de la renta fija.
- Nueva suba del Riesgo País: Títulos soberanos en dólares como el Global 2035 y 2041 (-1,5% y -1,3%, respectivamente) mantuvieron el sesgo vendedor. En consecuencia, el indicador de Riesgo País elaborado por el JP Morgan trepó a los 528 puntos básicos, consolidándose en su nivel más elevado desde principios de junio y marcando una clara discrepancia respecto al comportamiento de la deuda emergente promedio.
- Suben los ADRs energéticos: El índice S&P Merval subió un 0,12% en pesos ubicándose en las 2.878.335 unidades. En Nueva York, los ADRs anotaron mayoría de números verdes encabezados por el sector de servicios y energía: Transportadora de Gas del Sur (+3,2%), Grupo Supervielle (+2,5%) e YPF (+1,6%). En contrapartida, los bancos argentinos extendieron sus pérdidas, con caídas del 2% y el 3% para BBVA Argentina (BBAR) y el Banco Macro (BMA).
