Por Mauricio Villacorta, Estratega de Inversión de IOL
Las bolsas de Nueva York profundizaron su sesgo negativo en la rueda de este martes, condicionadas por una “doble presión”: el repunte del crudo a máximos y una marcada venta en el mercado de renta fija global. El apetito por riesgo se contrajo luego de que el rendimiento del bono del Tesoro de EE. UU. a 10 años superara la barrera psicológica del 5,00% (alcanzando un 5,04%, su nivel más alto desde 2007), mientras que la tasa a 30 años tocó picos no vistos en más de dos décadas. Este movimiento se da en las horas previas al anuncio de política monetaria de la Reserva Federal conducida por Kevin Warsh, donde las probabilidades implícitas de un ajuste de tasas de 25 pb escalaron al 94% según CME FedWatch. A su vez, el barril de petróleo Brent reanudó su senda alcista cotizando por encima de los USD 108 tras nuevas interrupciones de suministro en Libia y ataques contra infraestructura energética en Arabia Saudita.
En la plaza local, los activos argentinos cedieron terreno acoplándose al clima de aversión al riesgo internacional. Los títulos soberanos hard dollar operaron con caídas de hasta 0,4%, empujando al indicador de Riesgo País elaborado por el JP Morgan a subir 11 unidades y ubicarse en los 506 puntos básicos, cruzando nuevamente la franja de las 500 unidades. Por su parte, en los ADRs de Wall Street operaron en territorio mixto, con leves alzas en el sector energético y bajas en el bancario.
Wall Street profundiza la baja: las tasas del Tesoro en máximos desde 2007 y el petróleo opacan al sector tecnológico 🇺🇸📊
Los principales índices neoyorquinos cerraron la sesión con caídas generalizadas, acelerando el sesgo bajista tras el repunte de los rendimientos soberanos. El tecnológico NASDAQ Composite cedió un 0,83%, mientras que el benchmark S&P 500 retrocedió un 0,51%. Por su parte, el promedio industrial Dow Jones cayó un 0,71%.
- Sell-off en renta fija e inflación: El rendimiento de la tasa estadounidense a 10 años escaló hasta el 5,04% (máximos de 19 años), mientras que el tramo largo a 30 años alcanzó el 5,38%. La combinación de un petróleo elevado por el conflicto en Medio Oriente, el déficit fiscal estadounidense y las expectativas de que la Fed aplique un sesgo restrictivo (hawkish) mantuvieron en mínimos las valuaciones de la deuda global.
- Resiliencia en chips vs. caída en Big Tech: A pesar de mantenerse en el centro de la escena el debate por la seguridad regulatoria de la IA promovido por laboratorios como Anthropic y OpenAI, el ETF sectorial de semiconductores (SOX) logró rebotar un 0,3% impulsado por firmas como Nvidia (+0,5%) y Micron (+0,1%). No obstante, el sector tecnológico en general cedió presionado por la expectativa de cara la reunión de la Fed, en la que se espera una subida de tipos de interés.
El petróleo reanuda el rally encima de los USD 108 tras cierres de ductos en Libia y nuevos ataques en Yemen
El mercado energético internacional volvió a acelerar las subas ante nuevas amenazas a la oferta global de crudo.
- Fuerza mayor en Libia y parálisis en Arabia Saudita: Las cotizaciones se dispararon luego de que la Corporación Nacional de Petróleo de Libia (NOC) anunciara la suspensión de operaciones en tres campos petroleros. Esto se sumó a los reportes de que la tubería clave East-West Pipeline en Arabia Saudita permanecerá inactiva entre 3 y 5 semanas tras los ataques de rebeldes hutíes, afectando cerca del 4% del suministro mundial.
- Precios de referencia: El barril de petróleo Brent saltó un 2,78% cotizando en USD 108,49 (tras tocar picos intradiarios de USD 109,00), en tanto que el WTI de Texas avanzó un 4,34% cerrando en USD 105,66.
Mercado Local: Los bonos caen, el Riesgo País supera los 500 puntos y YPF se desacopla con subas en Wall Street
La plaza financiera local operó en terreno negativo contagiada por el deterioro del humor financiero en los mercados emergentes.
- Renta Fija: Los bonos soberanos emitidos en dólares (Globales) cotizaron con caídas promedio del 0,4%. Como correlato de la suba de tasas en EE. UU., el indicador de Riesgo País del JP Morgan avanzó 11 puntos básicos hasta los 506 pb, retornando a la zona por encima de las 500 unidades.
- Renta Variable: El índice S&P Merval cayó levemente en pesos (-0,29%) en las 3.075.970 unidades. En Wall Street, los certificados ADRs operaron con marcada mayoría de bajas encabezadas por Grupo Galicia (-1,91%), Cresud (-1,82%) y Edenor (-1,7%). En el extremo opuesto, YPF avanzó un 2,3% en Nueva York, acompañada por Telecom (+1,01%) e IRSA (+0,98%).
