El S&P Merval cayó 0,8% en pesos, mientras los ADRs operaron con mayoría de pérdidas en Wall Street. Los bonos soberanos tuvieron resultados mixtos y el riesgo país avanzó hasta los 471 puntos básicos.
Las acciones argentinas volvieron a operar con mayoría de bajas este miércoles, tanto en Wall Street como en el mercado local, mientras el riesgo país subió hasta los 471 puntos básicos. La jornada estuvo marcada por la expectativa en torno a la licitación del Tesoro y por la publicación del dato de inflación de Estados Unidos.
El S&P Merval cayó 0,8% en pesos y cerró en 2.999.523,98 puntos. Sin embargo, medido en dólares, el índice avanzó 0,9%, impulsado por una importante baja en la cotización del dólar contado con liquidación (CCL).
En Wall Street, los ADRs de empresas argentinas mostraron mayoría de pérdidas. Las principales caídas fueron las de BBVA, que retrocedió 3,3%; Loma Negra, con una baja de 2,4%; y Edenor, que cayó 1,5%.
ADRs argentinos: cuáles fueron las principales bajas
La operatoria de las acciones argentinas en Nueva York volvió a mostrar un comportamiento dispar, aunque predominó el signo negativo.
Entre las principales bajas se destacaron:
- BBVA Argentina: -3,3%.
- Loma Negra: -2,4%.
- Edenor: -1,5%.
El desempeño se produjo luego de una jornada previa de fuertes bajas para los activos argentinos, en un contexto internacional que también mostró mayor aversión al riesgo.
La bolsa estadounidense operó con presión, mientras que el mercado brasileño registró un fuerte retroceso y el petróleo volvió a subir ante las tensiones geopolíticas vinculadas con el estrecho de Ormuz.
En contraste, Metrogas había registrado un fuerte avance en la jornada anterior, superior al 8%, luego de confirmarse su compra por parte de Edenor.
Bonos argentinos: comportamiento mixto y riesgo país en 471 puntos
En el segmento de renta fija, los bonos soberanos argentinos denominados en dólares tuvieron una jornada dispar.
Los títulos de corto plazo mostraron mayoría de subas, mientras que los bonos de mayor duración registraron pérdidas. Entre estos últimos se destacaron las bajas de 0,6% en el Global GD35 y el Global GD46.
En este contexto, el riesgo país de Argentina aumentó cinco puntos y alcanzó los 471 puntos básicos.
Según un análisis de Grupo SBS, los bonos en dólares operaron durante la jornada en terreno negativo y terminaron con bajas promedio de alrededor de 10 centavos.
Por otra parte, los bonos dólar linked mostraron una leve demanda y avanzaron 0,05% en promedio.
La atención del mercado estuvo concentrada en la licitación del Tesoro, mientras que la curva de pesos presentó una tendencia levemente positiva. Tanto los instrumentos CER como los de tasa fija y los floaters subieron alrededor de 0,1% promedio.
Licitación del Tesoro: renovó casi todos los vencimientos
Uno de los principales focos del mercado argentino estuvo puesto en la licitación de deuda en pesos del Tesoro.
La Secretaría de Finanzas enfrentó vencimientos por aproximadamente $4,5 billones y, según los resultados conocidos después del cierre de los mercados, logró renovar prácticamente la totalidad de los compromisos.
El resultado fue considerado relevante porque el nivel de colocación fue prácticamente equivalente al monto de los vencimientos.
Para Eric Ritondale, economista jefe de PUENTE, esto implica que el impacto inmediato de la licitación sobre la liquidez del sistema financiero sería neutro.
La evolución de la liquidez en los próximos días dependerá, entre otros factores, de la actividad en la ventanilla de pases y del comportamiento del mercado secundario.
Inflación de Estados Unidos: el dato que siguió de cerca el mercado
A nivel internacional, los inversores también analizaron el nuevo dato de inflación de Estados Unidos.
El índice de precios al consumidor (IPC) registró una variación interanual de 3,4% en julio, en línea con las expectativas del mercado.
La evolución de los precios estuvo condicionada por la caída de los costos de la energía, mientras que los inversores siguen atentos a la trayectoria de la inflación para anticipar los próximos pasos de la Reserva Federal (Fed).
El dato estadounidense también tuvo impacto sobre los mercados globales y sobre la evolución de activos como el oro y los bonos del Tesoro estadounidense.
El Gobierno reglamentó el Fondo de Asistencia Laboral
En el plano local, otra de las novedades de la jornada fue la publicación de la Resolución 1276/2026 del Ministerio de Economía, mediante la cual se establecieron los lineamientos para la inversión de los recursos de los Fondos de Asistencia Laboral (FAL).
De acuerdo con la normativa, estos fondos podrán invertir en un conjunto limitado de instrumentos financieros, entre ellos:
- Títulos públicos nacionales.
- Títulos de gobiernos subsoberanos.
- Depósitos en entidades financieras autorizadas por el BCRA.
- Obligaciones negociables emitidas por empresas privadas.
La medida forma parte de los cambios regulatorios que impactan sobre la administración de recursos vinculados al sistema laboral.
Qué pasó con las acciones y bonos argentinos
La rueda dejó nuevamente señales de cautela entre los inversores. Mientras el S&P Merval retrocedió en pesos, la medición en dólares mostró una mejora debido a la caída del CCL.
En Nueva York, los ADRs argentinos tuvieron mayoría de bajas, con BBVA, Loma Negra y Edenor entre las principales caídas.
En los bonos, el comportamiento fue mixto y el riesgo país volvió a superar los 470 puntos básicos, reflejando la cautela de los inversores frente a la deuda soberana argentina.
A nivel doméstico, el resultado de la licitación del Tesoro permitió despejar los vencimientos inmediatos por $4,5 billones, aunque el mercado continuará siguiendo la evolución de la liquidez y las tasas en pesos.
Datos clave del mercado argentino
- S&P Merval: -0,8% en pesos.
- S&P Merval en dólares: +0,9%.
- Riesgo país: 471 puntos básicos.
- BBVA ADR: -3,3%.
- Loma Negra ADR: -2,4%.
- Edenor ADR: -1,5%.
- Global GD35: -0,6%.
- Global GD46: -0,6%.
- Vencimientos del Tesoro: $4,5 billones.
- Renovación: prácticamente la totalidad de los vencimientos.
