Por Damián Vlassich, Team Leader de Estrategias de Inversión en IOL
Las bolsas de Nueva York iniciaron la semana en terreno positivo, impulsadas por un renovado optimismo sobre el sector tecnológico y la Inteligencia Artificial a la espera de la reunión de la Reserva Federal. La moderación en los precios internacionales del petróleo, ante avances en mediaciones diplomáticas en Medio Oriente, brindó un respiro a los inversores globales y redujo las presiones inflacionarias.
En contraste, la plaza financiera latinoamericana vivió una jornada de fuerte aversión al riesgo tras el desenlace electoral en Brasil. La sorpresiva victoria de Luiz Inácio Lula da Silva frente a Flávio Bolsonaro desató un desplome generalizado en las acciones y bonos del país vecino, arrastrando a los activos argentinos en Wall Street y provocando una marcada ola vendedora en la deuda soberana en dólares, que llevó al Riesgo País a dispararse cerca de un 7% hasta los 755 puntos básicos.
Wall Street inicia al alza: el prospecto de IPO de Anthropic revive al sector tecnológico antes de la Fed
Los selectivos de EE. UU. operaron en verde, cortando las dudas recientes en torno a las tecnológicas:
- NASDAQ Composite: Ganó un 0,84% (avanzando hasta los 26.172,44 puntos), con fuerte repunte intradiario superior al 1% en su punto máximo.
- S&P 500: Avanzó un 0,69% situándose en las 7.676,47 unidades.
- Dow Jones Industrial: Subió un 0,23% para ubicarse en los 52.337,24 puntos.
Puntos clave de la rueda en Nueva York:
- Impulso por la salida a bolsa de Anthropic: El creador del modelo Claude presentó su solicitud de IPO apuntando a una valuación de hasta USD 1,5-2 billones, lo que devolvió la confianza sobre las valuaciones del ecosistema de IA. Se destacaron las subas en Nvidia (+2,38%), Micron (+2,85%), AMD (+2,62%), Broadcom (+2,46%) y firmas de almacenamiento y datos como Western Digital (+4,22%) y SanDisk (+1,33%).
- Expectativa por la Reserva Federal y balances: Los inversores dan casi por descontado que la Fed mantendrá las tasas sin cambios este miércoles, concentrando la atención en el tono de Kevin Warsh y en los balances de las Big Tech (Google, Microsoft y Amazon).
El petróleo retrocede desde máximos ante gestiones diplomáticas en Medio Oriente
Las cotizaciones internacionales del crudo interrumpieron el rally alcista de la semana anterior tras intensificarse las conversaciones de distensión regional.
- Mediaciones en Teherán: Informes sobre la llegada de mediadores qataríes y diplomáticos de Turquía, Arabia Saudita y Pakistán a Teherán redujeron el temor a represalias inmediatas sobre infraestructura energética tras los ataques recientes en el Golfo.
- Precios de cierre: El barril de petróleo Brent cayó a USD 111,21 (retrocediendo desde los USD 116,72 del viernes), mientras que el WTI de Texas se replegó a los USD 101,41, aliviando parcialmente los temores de shocks de oferta global.
Derrumbe en Brasil: la victoria de Lula desata un desplome de hasta 27% en activos y presiona al real
El balotaje presidencial generó un sismo financiero al revertir las previsiones del mercado:
- Desarme de posiciones y cortacircuitos: El Bovespa sufrió una caída inicial superior al 10% que obligó a suspender las operaciones por 30 minutos, mientras que los futuros del real brasileño se depreciaron un 10% frente al dólar. El ETF de Brasil (EWZ) se desplomó un 19,4% (tras marcar bajas del -27% en el premarket hasta USD 31,60).
- Castigo sectorial: Las bajas fueron lideradas por las procesadoras y plataformas financieras como StoneCo (STNE), PagSeguro (PAGS) y XP Inc. (XP) con derrumbes del -38% al -40%, seguidas por Nu Holdings (NU -16,4% a -25%), la banca tradicional con Banco Bradesco (BBD -27,4%), Banco Itaú (ITUB -20%), la petrolera estatal Petrobras (PBR -13,9% a -22%) y Ambev (ABEV -13,9%).
Mercado Local: El ‘efecto contagio’ castiga a los ADRs, los bonos caen y el Riesgo País salta a 755 pb 🇦🇷🏛️
La plaza financiera argentina sufrió de lleno el impacto de la devaluación del real brasileño y la reversión de los flujos de inversión hacia la región:
- Renta Variable (ADRs): Las acciones argentinas en Wall Street cayeron hasta casi 10%, con el sector bancario acusando el golpe directo del derrumbe en sus pares brasileños: Grupo Supervielle (-8,3%), Telecom (-8,2%), BBVA Argentina (-7,9%), Grupo Financiero Galicia (-5,0%) y Banco Macro (-4,0%). En contraste, YPF amortiguó la baja cediendo un acotado -1,4%, sostenida por el nivel elevado de precios del crudo y las recientes perspectivas de ganancias récord y avances en el proyecto “Argentina LNG”.
- Renta Fija: La deuda soberana en dólares profundizó su caída a lo largo de toda la curva. En los Globales, predominaron las bajas encabezadas por el GD38 (-2,41%), GD41 (-2,32%), GD35 (-2,21%), GD30 (-1,08%), GD46 (-0,89%) y GD29 (-0,88%). En la curva de Bonares, las pérdidas fueron más severas en el tramo medio y largo: AN29 (-3,36%), AO29 (-2,71%), AL41 (-2,32%), AE38 (-2,27%), AO28 (-2,03%), AL29 (-1,68%), AL35 (-1,67%) y AL30 (-1,25%), con el AO27 operando plano ($103,70, 0,00%).
- Riesgo País: Este deterioro en las paridades de la deuda provocó que el indicador de Riesgo País elaborado por el JP Morgan saltara casi un 7% hasta ubicarse en torno a los 755 puntos básicos, borrando las mejoras previas y marcando su nivel más alto del año.
